值得一提的是，美股光芯片概念股Lumentum也在近日創(chuàng)下了股價(jià)新高，近半年來股價(jià)漲超280%。

在去年11月初的電話會(huì)議上，該公司透露，2026財(cái)年第一季度，Lumentum各產(chǎn)品線均實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。磷化銦平臺(tái)的EML激光器創(chuàng)下出貨量紀(jì)錄；由于客戶需求強(qiáng)勁，磷化銦晶圓廠產(chǎn)能已全部分配完畢。公司預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度將實(shí)現(xiàn)約40%的單元產(chǎn)能擴(kuò)充，為2026年激光芯片出貨再攀新高、鞏固數(shù)據(jù)中心磷化銦光源領(lǐng)導(dǎo)地位奠定基礎(chǔ)。

磷化銦是由磷和銦組成的二元半導(dǎo)體材料，是僅次于硅之外最成熟的半導(dǎo)體材料之一，被廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)射頻器件、光模塊、LED（Mini LED及Micro LED）、激光器、探測(cè)器、傳感器等器件。

在過去，磷化銦主要應(yīng)用于電信設(shè)備和特殊儀器中，產(chǎn)品應(yīng)用面相對(duì)冷門。20世紀(jì)80年代，磷化銦首次被用于晶體管中，20世紀(jì)90年代，磷化銦被用于電信用電吸收調(diào)制激光器中。

但隨著AI熱潮掀起，因磷化銦具有飽和電子漂移速度高、發(fā)光損耗低的特點(diǎn)，高度符合AI高速計(jì)算需求，能讓數(shù)據(jù)順利實(shí)現(xiàn)高速傳輸，由此成為光芯片上游的關(guān)鍵原料，從曾經(jīng)的冷門產(chǎn)品一躍成為AI產(chǎn)業(yè)鏈中最炙手可熱的材料之一。

華泰證券指出，磷化銦襯底需求高增背景下，頭部廠商供給緊俏或?qū)槠渌蓐?duì)公司帶來新的增長(zhǎng)機(jī)遇。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司包括：

1）云南鍺業(yè)：子公司云南鑫耀與九峰山實(shí)驗(yàn)室合作，首次開發(fā)出6英寸InP基PIN結(jié)構(gòu)探測(cè)器和FP結(jié)構(gòu)激光器的外延生長(zhǎng)工藝；

2）躍嶺股份：截至2025年9月18日，公司持有中石光芯10.05%股權(quán)，中科光芯是中石光芯子公司，產(chǎn)品覆蓋了InP基的外延片、光芯片等產(chǎn)品；

3）博杰股份：截至2025年6月30日，公司直接持有鼎泰芯源10.28%的股份，后者建成了國(guó)內(nèi)第一條具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的InP襯底材料生產(chǎn)線；

4）三安光電：公司是從事化合物半導(dǎo)體材料研發(fā)與應(yīng)用的主要上市公司之一，核心主業(yè)包括以InP等半導(dǎo)體新材料所涉及的外延片、芯片。